investor1992

너무 좋은 코멘트

금리인하 후 간단 생각정리 - 24. 09. 19 #결론부터 - 지수에 과도하게 신경쓸 필요 없이 정석대로 하면 중간은 갈 수 있는 시장으로 판단. - 기본적으로 바이오 / 신재생을 필두로 한 금리인하 수혜주 중심 투자, 건설 / 경기소비재 등 금리인하 후 업황이 턴어라운드할 수 있는 섹터의 경우 실제 턴어라운드 여부를 꾸준히 트래킹할 필요성. #시황 - 50BP 인하 이후 제약바이오 / 신재생 / 은행 / 자동차 강세 & 화학 / 화장품 / 2차전지 약세. - 전력기기 / 반도체가 리포트 등 별개의 이슈가 있었던 섹터를 제외하면 시장은 전반적으로 혼조세 내지는 약보합 수준이나 장 초에 비해선 분명하게 약한 모습. - 금리인하 수혜주 포지셔닝과 더불어 경기위축에 대한 의심은 거두지 않은 것으로 보이고, 자동차 강세는 고배당 영향으로 판단 (은행 강세와 같은 맥락) - 건설 / 건설기계 등 금리인하 수혜는 있으나 시간이 걸리는 섹터들까지 온기가 미치지는 않고 있고, 유동성 확대 수혜라고 볼 수 있을 중소형주 또한 특별히 강세를 보이지는 못하고 있는 상황. #외국인 - 최근 시장의 가장 큰 특징은 추세적 상승보다는 빠른 상승 / 빠른 하락. - 외국인이 찍어살 수 있는 섹터 / 종목에서만 추세적 상승이 일어나는 모습이고, 나머지 섹터에서는 노트 등의 활성화와 더불어 빠른 상승을 보인 후 하락도 빠르게 이루어지는 것으로 보임. - 외국인이 살 수 있는 섹터는 직관적이어야 함. 깊은 이해도를 가지고 세세하게 투자하기엔 한국 시장이 너무 작아서 노력 대비 아웃풋이 안 나옴. - 현재로서는 외국인이 손댈 수 있는 직관성의 한계는 바이오 / 신재생 등이 한계인 것으로 보임. 건설 등의 금리인하 간접수혜 섹터가 제대로 오르지 못하는 이유는 간접 수혜가 될 수는 있으나 확인의 필요성이 분명하게 있기 때문으로 생각. - 반대로 생각하면 턴이 확인되기 전까지는 안 오르지만, 확인된 후부터는 오른다는 뜻으로도 해석 가능. #지수 - 어차피 전자 / 닉스가 빠지면 지수가 크게 오르기는 힘들고, 반도체 사이클상 중대한 변화가 있지 않은 이상 테크가 큰 상승을 보이기도 힘들어보임. - 다만 지수가 밸류상 크게 부담있는 위치에 있는 상황도 아니라 한동안은 소수 섹터 중심의 장세가 펼쳐질 개연성이 높다고 판단. - 소수 섹터 중심의 장세에서 2020년 하반기처럼 본격적으로 "너나할 것 없이 가는 장세" 가 되는 시점은 아마도 금리인하의 간접 영향을 받는 섹터들의 회복이 확인되는 시점일 가능성. 중국 내수지표 등에 주목할 필요가 있어보임.

[한투증권 유통/화장품] 유통/화장품 Weekly: Charts of the week    텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics   ★ 하반기 쇼핑시즌 돌입       - 아마존은 10월 8~9일에 아마존 프라임데이를 진행 - 하반기 본격적인 쇼핑 시즌이 시작됨을 알리는 행사로 소비자들의 소비 욕구를 자극 - 한국 화장품 섹터의 투자 심리 또한 개선 할 걸로 전망   ★ 관심 기업: 이마트와 BGF리테일, 그리고 실리콘투 - 금리 인하에 따른 시장 변동성이 높아지면서 지난 1~2달간 수익률이 좋았던 종목에 대한 차익실현 니즈가 발생 - 당분간 매크로 불확실성이 지속될 수 가능성이 높음에 유의 - 화장품 섹터에서는 실적 안정성이 높은 실리콘투는 주목할 필요. 하반기에는 비미국 지역에서 성과 또한 부각될 전망 - 유통 섹터에서는 이마트와 BGF리테일을 추천 - 티메프 사태는 장기화되고 있으며, 1세대 명품 플랫폼 '한스타일'은 영업을 종료. 소매시장 내 경쟁 완화가 이루어질 전망 - 실적 안정성이 높은 BGF리테일은 방어주 역할을 지속해 나갈 전망   보고서 링크: https://vo.la/DZsXFk   감사합니다.

* 하나증권 미래산업팀 ★ 코츠테크놀로지(448710.KQ): K-방산이 열어주는 전방시장 ★ 원문링크: https://bit.ly/3XNklN4 1. 방산 수출 호조가 곧 낙수효과로 이어질 것 - 2024년은 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원을 포함한 국내 대표 방산 업체들의 해외 향 수주가 지속되는 상황 - 해외 시장은 국내 시장 대비 규모가 크며 상대적으로 높은 판가를 형성하고 있기에 기술력과 가격 경쟁력을 지닌 국내 업체들의 진출이 본격화되고 있으며 매출액, 수익성 측면에서도 긍정적 - 무기체계 수출 호조로 전방시장이 확대되는 상황에서 LIG넥스원, 현대로템, 한화시스템 등을 고객사로 확보한 코츠테크놀로지의 신규 수주 및 실적 성장을 기대해볼 수 있음 - 동사의 주력 제품인 방산용 임베디드 컴퓨터는 방산 산업 내 필수 부품으로 방산 부품 국산화 추세에 따라 적용 제품이 지속 상승 중 - 품목별 차이는 존재하지만 현대로템 K2 기준 1대당 코츠테크놀로지의 임베디드 컴퓨터 약 18대, LIG넥스원 천궁 ll 향 약 4대가 적용되는 것으로 파악 - 동사 매출의 약 50% 이상을 차지하는 LIG넥스원은 지난 9월 20일 LIG넥스원은 최근 사우디 향 4.3조원 규모 천궁-II 계약에 이어, 이라크 국방부 향 3.7조원 규모 천궁-ll 계약을 공시 - 코츠테크놀로지는 지난 22년 1월 공시된 LIG넥스원 UAE 향 천궁-ll 2.6조원 계약에 대응되는 임베디드 컴퓨터를 LIG넥스원 향 납품한 레퍼런스를 가짐(수주금액 34억원, 계약기간 2018.04~2024.02). - 방산 업종 특성상 레퍼런스가 중요하기에 금번 LIG넥스원의 사우디, 이라크 관련 물량에 대한 동사의 신규 수주를 기대해볼 수 있음 - 또한 임베디드 컴퓨터가 통상적으로 완제품보다 6개월 선행하여 납품되기에 신규 수주 및 실적 반영 모멘텀이 지속될 수 있을 것이라는 판단 2. 국내 경쟁사 제한적인 상황에서 수주잔고 지속 상승 기대 - 방산용 임베디드 컴퓨터는 글로벌 점유율 상 Curtiss Wright, Mercury Systems 등이 지배적이지만 부품 국산화 기조와 유사한 성능 대비 가격 경쟁력을 통해 국내 고객사 향 코츠테크놀로지의 점유율이 향후에도 유지될 수 있을 것으로 예상 - 동사 전체 매출액의 약 20%를 차지하는 현대로템 향으로도 신규 수주 모멘텀을 보유 - i) 연내 폴란드 2차 실행 계약(K2 180대, 4조원 이상 예상) 체결 예상에 따른 K2 임베디드 컴퓨터 추가 물량 기대 - ii) 루마니아 향 현대로템 K2 진출 계획(250~300여대 예상)에 따른 동사의 신규 물량 기대 - iii) K2 전차 4차 양산사업(내수용 약 150대)이 연내부터 2028년까지 추진 예정으로 코츠테크놀로지는 과거 K2 전차 1~3차 양산 물량을 수주하였기에 4차 양산 또한 수주 확보가 기대 3. 2024년 매출액 654억원, 영업이익 102억원 전망 - 2024년 매출액 654억원(YoY, +27.5%), 영업이익 102억원(YoY, +15.9%)으로 예상 - 2Q24 수주잔고 1,051억원, 2025년 납품 완료 기준 수주잔고 301억원 - 인도 기준 인식과 발주 일정에 따라 실적 변동성은 존재하지만 기존 수주잔고를 통해서도 YoY 성장 지속될 전망이며 신규 수주 모멘텀이 현실화된다면 2025년부터는 실적 성장폭이 더욱 확대될 수 있을 것 하나증권 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap 하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림 * 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

윤쎈,,,

수고하셨습니다

오늘도 뭔가 리밸런싱이 있었나 보다

• BOJ, 기준금리 동결 >> 예상부합 日本央行维持利率不变，符合预期。 https://n.news.naver.com/article/421/0007797786?sid=101