Задержался я с продолжением обзора "ONDO" и продолжением, т.к в последнее время силы уходят на написание курса для начинающих трейдеров.
ONDO это пионер в RWA для институциональных инвесторов. Они занимаются тем, что по сути токенизируют казначейский облигации США при этом работаю в форме фонда, что позволяет им ОФИЦИАЛЬНО присутствовать в Американском фонде денежного рынка (MMF). Дополним, что это не просто актив, а целая экосистема с собственным стейблкойном USDY также обеспеченный краткосрочными казначейскими облигациями США. ONDO направлен в первую очередь на институциональных инвестором и минимальный депозит для минта USDY 1000 000$ + KYC, т.е ддалеко не каждый сможет воспользоваться услугами данного фонда.
Рыночная стоимость токенизированных государственных облигаций выросла со 110 миллионов долларов в начале этого года до более чем 760 миллионов долларов. ONDO стал вторым по величине эмитентом, уступая лишь традиционному финансовому гиганту Franklin Templeton.
Что качается метрик проекта, то на рынке доступно всего 14% саплая, но основные разлоки начнутся только в январе 2025 г. До этого времени давления на цену актива по сути нет и цена может легко расти на нарративе RWA.
Технически актив консолидируется в диапазоне 0.15-0.3$ без ярко выраженного тренда. Я допускаю спуск в зону 0.1-0.15$ для сбора ликвидности среднесрочных трейдеров, где буду использовать возможность для набора позиции.
Какие цели? Сложно сказать по целям для проекта такого уровня. Сам BlackRock упоминал проект, а этого уже достаточно, когда компания с активами в управление на 10 триллионов долларов (да, именно триллионов, даже не миллиардов) благоволит проекту. Думаю 1$ для такого проекта минимальная цель, а дальше смотреть, какими темпами будет развиваться нарратив RWA и хайп вокруг данного проекта. На мой взгляд это может стать очень хорошей инвестиционной идеей на предстоящий цикл роста.
И еще у Ондо сам их стейбл интересный
USDY - стейбл, полностью обеспеченный краткосрочными казначейскими облигациями США и банковскими депозитами до их востребования. И т.к. Ondo преимущественно продукт для институционалов, то и минимальный депозит для минта USDY составляет 100 000$, а для внесения депозита необходим KYC. USDY был запущен в сентябре и сейчас имеет уже 35m$ TVL.
В чём отличие USDY от других стейблов: владея USDY вы получаете полную прибыль от обеспечения тогда как с распределением доходов в USDC/USDT есть некоторые проблемы.
Команда стремится сделать USDY полностью прозрачным и регулярно выкладывает отчеты о своём портфолио.
В качестве банков, где хранятся депозиты были выбраны Morgan Stanley, FirstCitizensBank и StoneX.
Помимо USDY у Ondo есть
OUSG с TVL в 170m$. Это так же институциональный продукт с входом от 100 000$ и с KYC.
Покупая OUSG, вы инвестируете в ETF казначейских векселей США. Значительная часть этого портфеля находится в ETF iShares Short Treasury Bond (NASDAQ: SHV).
Cейчас идёт активная работа над запуском
OMMF, который позволит вносить ваши кровные USDC в US government money market funds, выплаты по которому будут проходить ежедневно.
Ещё у Ondo был продукт
FLUX - форк Compound v2, целью которого было создать рынок репо для стейблкоинов и продуктов Ondo. Сейчас FLUX продан Neptune Foundation за неназванную сумму. Сейчас TVL составляет 50m$, самый жирный депозит это OUSG, который однако сейчас отключен. Т.е. платформа всё ещё завязана на продуктах Ondo, а выкуплена была, вероятно, из расчета на то, что можно будет получать с этого вкусные комиссионные с ростом экосистемы.