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https://youtu.be/eQ0Nc9h3enU?si=b2KjNrmsc1OUiPMW 재밌어서 공유드립니다

🔰 방위산업: 이라크와 폴란드. 다시 비중확대로 ☞ https://bit.ly/DEF09-1 ▶️ Issue 방위산업 비중 확대 상향. 수주 모멘텀 강력한 LIG넥스원, 현대로템 선호주 Pitch - 최근 주가 조정으로 PER이 2024년 18~22배(거래중지 한화에어로스 제외), 2026년이 11~14배여서 상승여력도 다시 보임 - 방위산업 비중확대로 상향 - 특히 이익 상향이 가능한 대규모 수주가 임박한 > 이라크 천궁2의 LIG넥스원, > 폴란드 2-1차의 현대로템을 선호주로 추천 - 양사의 수주 이후 어닝/적정가치 시뮬레이션 제시 ▶️ Rationale: 보고서 참조 - 당사는 수주설들을 사업 초기일 경우가 많고, 불확실성도 커, 단기 계약을 기대치 말자는 입장 - 그러나 2개 사업은 상당히 임박한 것으로 판단 ▶️ 기업분석 및 탑픽 ▷ LIG넥스원(27만원 유지): 천궁, 3개 국가를 지키게 된다 ▷ 현대로템(67,000원으로 상향): 2-1차만 되면, 2-N차는 빠를 것 --------------------------------------------------------------- 🎴 조선/기계/방산 | 최광식 | DAOL투자증권 📈 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS ✅ 컴플라이언스 승인을 득한 보고서입니다. ---------------------------------------------------------------

09/19 미 증시, 50bp 금리 인하한 FOMC 후 변동성 확대되며 하락 마감 미 증시는 FOMC 발표를 앞두고 개별 종목 이슈를 바탕으로 등락을 보이며 출발. 이후 연준은 FOMC를 통해 최대 고용을 지원하기 위해 50bp 인하를 단행했으며 올해 추가적으로 50bp 인하 가능성을 시사. 이에 시장은 상승 확대. 다만, 파월 의장이 중립금리가 이전 보다 더 높을 수 있다는 점을 언급하자 금리인하 폭이 제한될 수 있다는 점이 부각되며 하락 전환하는 등 변동성 확대하며 마감(다우 -0.25%, 나스닥 -0.31%, S&P500 -0.29%, 러셀2000 +0.04%, 필라델피아 반도체 지수 -1.08%) *변화 요인: FOMC 결과와 영향 연준은 FOMC를 통해 최대 고용을 위해 50bp 금리 인하를 단행함. 성명서에서 경제 활동은 견고한 속도로 확장 중이라고 진단. 인플레이션은 여전히 다소 높은 수준이며 고용은 둔화되고 있다고 발표. 이런 가운데 경제 전망이 불확실하다며 고용 조건에 대한 불안을 이유로 선제적으로 50bp 인하를 단행한다고 언급. 실제 경제 요약에서 GDP 성장률은 올해 2.0%로 소폭 하향 조정했을 뿐 변화가 크지 않았고 근원 PCE는 올해 2.8%에서 2.6%로 하향 조정. 실업률은 올해 4.0%에서 4.4%로, 내년에도 4.2%에서 4.4%로 상향 조정하는 등 물가는 안정되고 있지만 고용 불안이 확대되고 있음을 보여줌. 결과 발표 후 달러화가 여타 환율에 대해 크게 약세를 보인 후 등락을 거듭. 국채 금리는 발표 직후 급락했다가 다시 반등하는 등 변화. 주식시장은 발표 직후 크게 상승하기도 했지만, 이 또한 많은 부분 반영이 돼 있다는 점에서 재차 매물이 출회되는 등 변동성 확대. 한편, 파월 연준의장은 물가 상승 위험이 감소한 가운데 고용 위험이 높아져 50bp 인하를 단행했다고 발표. 더 나아가 경제가 견고할 경우 금리인하 속도가 바뀔 수 있다고 언급. 더불어 50bp 인하가 연준의 새로운 금리인하 속도로 해석돼서는 안된다고 주장해 향후에는 25bp 인하를 할 것임을 시사. 결국 파월 연준 의장은 최근 여러 고용지표가 불안을 주고 있어 50bp 금리인하를 단행한 것이며 향후에는 이러한 추이를 지속하기보다 고용데이터를 보면서 진행할 것임을 주장. 중립금리는 이전보다 높을 것이라고 언급하며 금리인하 폭이 제한될 수 있음을 보여줌. 관련 발언 후 국채 금리는 상승을 확대했고, 약세를 보이던 달러화는 그 폭이 축소. 주식시장은 하락 전환하는 등 변동성 확대되며 마감

1. 미국의 대형변압기는 적어도 28년까지 공급부족 2. 한국 업체들의 LPT 매출은 15%이상의 CAGR 전망 3. 한국 업체들의 수주잔고는 지속 증가세 4. 유럽 시장도 2030년까지 CAGR +12.5% 성장 전망

1. 미국의 대형변압기는 적어도 28년까지 공급부족 2. 한국 업체들의 LPT 매출은 15%이상의 CAGR 전망 3. 한국 업체들의 수주잔고는 지속 증가세 4. 유럽 시장도 2030년까지 CAGR +12.5% 성장 전망

한국 전력장비 인뎁스 레포트 (JPM) HD현대일렉 TP 37만원 (업사이드 +30.5%) LS ELECTRIC TP 20만원 (+37.9%) 효성중공업 TP 385,000원 (+33%) 1. 변압기 공급의 구조적 타이트함의 주요 수혜자 재생에너지 개발, 교체 수요, AI 기반 전력 소비로 2030년까지 미국 LPT(초고압변압기)의 연간 수요가 두 배로 증가 전망 이는 한국 기업의 시장 점유율 상승(22년 25% → 26년 30%)과 미국지역 이익 성장률(24~26년 40% 이상)에 도움이 될 것 풍부한 원자재/숙련된 노동력을 바탕으로 제품 리드 타임을 단축가능 선진 시장의 유틸리티 기업에 서비스를 제공한 경험. 미국에서의 지속적인 시장 점유율 상승과 유럽, 중동과 같은 강력한 LPT 수요가 있는 다른 지역으로의 확대로 이어질 것 2. 주가가 2배 이상 상승한 후에도 밸류에이션이 정당화될 수 있을까요? "그렇다"고 생각 (1) 한국 종목의 PEG는 0.6배로 글로벌에서 가장 낮고 (2) 제한된 캐파 확장과 브랜드 인지도를 높이는 데 오랜 시간이 걸리는 가운데 산업에서, 한국업체는 수요/공급 역학이 가장 우호적인 LPT 시장에 대한 이익 노출이 가장 높다는 점 한국 업체들의 강력한 협상력은 ASP 상승(2023~26E +40% 이상)과 OPM확대 (2023년 10% 미만에서 26E 15% 이상)로 이어질 수 있으며, (3) Grid 투자는 다년간의 추세일 가능성이 높고, 수주 잔고 증가로 성장 확실성이 더해질 것으로 예상 3. Overweight으로 분석 시작 현대일렉트릭은 미국 최대 LPT 제조업체로 10년 이상 미국 유틸리티에 서비스를 제공한 경험 보유. 고전압 설비의 구조적 수요 성장의 주요 수혜주 LS일렉트릭은 국내 최대 배전기기 업체로 시장점유율 60% 이상을 차지하고 있으며, 25년까지 LPT캐파를 200% 이상 확대한다는 계획 효성중공업은 26년까지 해외 생산능력을 두 배로 늘릴 계획인 국내 2위 업체. 23년 유럽에서 5배의 매출 성장을 기록

추석연휴에 가족손님이 많아지니, 하츄핑도 박스오피스 3위라고 함. 어제부터는 중국 개봉했는데, 성적이 어떨지..🧐 https://www.chosun.com/culture-life/culture_general/2024/09/16/A6P6QUWHU5BRHO5YOEXFSMOMUQ/

#씨어스테크놀로지

8월 PPI 해석 PCE와 연관된 항목을 위주로 보면 의료 ➖ - 외과 : 0.2% → -0.2% → 0.0% - 입원진료 : 0.4% → 0.2% → 0.0% - 외래진료 : 0.1% → 0.1% → 0.2% - 요양진료 : 0.0% → 1.4% → -0.1% - 영상진단 : 0.0% → 0.0% → -0.3%. 교통 🔽 - 항공료 : 0.4% → 0.1% → -0.8%. 금융 🔺 - 소비자대출 : -9.1% → -0.9% → 5.9% - 자산관리 : 1.2% → 2.0% → 0.0% - 증권중개 : 1.5% → 1.8% → 0.4%. 보험 🔺 - 생명보험 : 0.0% → 0.0% → 0.4% - 의료보험 : 0.2% → 0.1% → 0.5% - 손해보험 : 0.2% → 0.2% → 0.2%. 전반적으로 PCE 연관 항목은 호키쉬한 성향을 보였습니다. 전일 CPI 재료에 PPI까지 더하면 8월 PCE Price는 좀 높을 수 있습니다. Source : Risk & Return