МАКРО ПАРТНЁРЫ

"Что видит ФРС, что заставило ее снизить ставки на 50 б.п. сейчас и на 50 б.п. к концу года?" Дело не в темпах ослабления экономики; дело в том, что если вы НЕ МОЖЕТЕ сократить пособия и НЕ хотите сокращать оборону, единственное, что остается достаточно важным для снижения, - это ставки...агрессивно.

🔺☘️ ИТОГО: Решение ФРС о снижении ставки на 0,50% стало значимым событием, особенно учитывая, что это первое сокращение процентных ставок с марта 2020 года, когда начался кризис из-за COVID-19. Хотя ФРС не заявила прямо о слабости экономики, снижение ставки указывает на необходимость смягчения политики, что говорит о том, что центральный банк видит замедление экономической активности и считает, что его действия отстают от необходимого темпа. Будущие планы ФРС включают еще два сокращения ставок на 0,25% в 2024 году и дополнительное снижение на 1,00% в 2025 году. Это свидетельствует о том, что центральный банк планирует длительный цикл смягчения, что может быть признаком глубоких структурных проблем в экономике. Рынки были удивлены таким агрессивным шагом, особенно потому что ожидание снижения на 0,50% оценивалось только на уровне 60%. Это решение напомнило события финансового кризиса 2009 года, когда ФРС также принимала неожиданные меры для стабилизации экономики. Реакция рынка пока неоднозначна. Инвесторы нуждаются в дополнительном времени для анализа последствий этого решения. Обычно требуется несколько торговых сессий для того, чтобы стало понятно, как рынки окончательно интерпретируют подобные изменения в денежно-кредитной политике. В ближайшие дни будет ясно, оправдает ли это решение ожидания и сможет ли оно стабилизировать экономическую ситуацию.

В четверг основные события будут сосредоточены на реакции рынков на решения Федеральной резервной системы (ФРС) США, особенно на европейских площадках, где решение было принято уже после закрытия торгов. В центре внимания также заседание Банка Англии, хотя большинство аналитиков не ожидает изменений в процентных ставках, учитывая текущие экономические условия. Однако возможны обновления по темпам программы количественного смягчения (QE), которая сейчас составляет 100 млрд фунтов стерлингов в год. От ЕЦБ сегодня выступят Клаас Кнот, Изабель Шнабель, Фабио Панетта и Йоахим Нагель, что даст рынкам возможность интерпретировать дальнейшие комментарии регулятора после действий ФРС. При этом экономических данных из еврозоны ожидается немного. В США важными событиями станут публикации по заявкам на пособие по безработице, опережающему индексу и продажам существующего жилья. Прогнозы указывают на стабильные заявки на пособие по безработице на уровне 230 тыс., что может повлиять на оценки экономического роста и занятости. На долговых рынках запланированы крупные аукционы: 🔺Испания выпустит 4-, 7- и 19-летние облигации на сумму 6 млрд евро. 🔺Франция предложит 3-, 5- и 8-летние OAT на сумму 12 млрд евро, а также инфляционно-защищенные OATei на сумму 2 млрд евро. 🔺В США состоится выпуск 10-летних облигаций TIPS на сумму 17 млрд долларов.

Все эти события окажут влияние на динамику рынков, особенно в контексте реакций на денежно-кредитную политику ведущих центральных банков.

Основные факторы, влияющие на спрос Нефти: 🔺Китай остаётся ключевой проблемой для спроса, что отражает глобальные опасения по поводу экономической активности в стране. 🔺Европейские нефтеперерабатывающие заводы снижают темпы переработки из-за низкой маржи, что также сдерживает спрос на сырье.

Сокращение запасов нефти в США, особенно в хабе Кушинг, придаёт некоторую поддержку рынку, так как запасы приближаются к минимальным уровням. Тем не менее, снижение спроса на бензин после летнего сезона вождения и рост запасов нефтепродуктов сдерживают рынок.

Администрация США планирует закупить 6 млн баррелей нефти для пополнения Стратегического нефтяного резерва (SPR) в 2025 году. Учитывая текущие низкие цены на нефть и стремление Министерства энергетики США приобрести нефть по цене ниже $79,99 за баррель, текущие контракты с ценами ниже $69 выглядят привлекательными для этих целей.

Несмотря на слабый экономический рост, импорт нефти в Китай резко возрос в последнее время, как показано на рисунке (1) выше. Большая часть этого роста пришлась на Ирак и Саудовскую Аравию. Недавнее снижение доли России в Китае связано с сокращением российского экспорта, а не с конкуренцией между Россией и другими производителями нефти.

50 б.п - ожидаемо... торопится ФРС... (явно хотят залить экономику дешёвыми деньгами)

Новый Ворон - отлично сняли, полностью сохранили сюжет, стиль, игра актеров... смотрю на одном дыханье..

завис в ожидании ФРС .... (событие явно ответственное)

На прошлой неделе впервые с конца 2022 года произошло снижение ставок на грузоперевозки, что может сигнализировать о замедлении факторов, ранее способствующих их росту. Экономические проблемы Китая и ослабление мирового роста добавляют неопределенности в прогнозы на будущее. Пандемические накопления запасов в США остановились, компании уже подготовились к новым тарифам на Китай. При этом восстановление китайской экономики, вероятно, не произойдет до тех пор, пока не будут предприняты реальные шаги для решения проблем с долгами и стимулирования внутреннего спроса. Выводы: Замедление факторов роста, таких как накопление запасов и экономическая ситуация в Китае, указывает на возможное дальнейшее снижение ставок.