Альфа-Инвестиции

IT-компания Arenadata объявила о намерении провести IPO. Оно станет первым после перерыва из-за коррекции на рынке. Посмотрим, как её пережили компании, которые недавно пришли на биржу 👀 Что было с акциями новичков С начала 2023 года стали публичными 19 компаний. Они привлекли 115,5 млрд рублей. В первый день торгов 58% новых акций закрывались в плюсе, а в среднем все прибавляли 6,6% 💪 На фоне коррекции к середине сентября котировки всех новых компаний в среднем потеряли 7,1% от цены размещения, и только 6 акций из 19 торгуются дороже. Когда 4 сентября индекс Мосбиржи развернулся вверх, 18 новичков тоже стали расти, а 8 из них — быстрее рынка 🔼 Получается, новые акции реагируют на ситуацию на рынке, следуя за индексом Мосбиржи. При этом их цена меняется сильнее. А значит, если индекс продолжит расти, «молодые» бумаги будут дорожать быстрее. Так, с начала года к первым числам сентября накопленная доходность индекса IPO достигла 49,6%. А индекса Мосбиржи — 25,3% 🔥 На фоне общего снижения рынка акции новичков подешевели. Если инвестор не участвовал в размещении из-за высокой стоимости бумаг, то теперь может вложиться в перспективные активы по выгодной цене. Вот к кому можно присмотреться 👇 🟣 Группа Астра 🟣 ВИ.ру (бренд — Всеинструменты.ру) 🟣 Южуралзолото 🟣 Диасофт 🟣 IVA Technologies 🟣 Совкомбанк 🟣 МТС Банк 🧐 IPO станет больше? ЦБ рассматривает варианты, как сделать выход компаний на биржу более привлекательным. Все сценарии предполагают, что доля акций в свободном обращении будет расти. Вот что предлагает регулятор 1️⃣ Снизить налог на прибыль, если свободно торговаться будет не менее 15% акций. 2️⃣ Уменьшить налог пропорционально доле бумаг в свободном обращении. 3️⃣ Сделать на 1–3 процентных пункта ниже налог для компаний, у которых на бирже торгуется 15–35% акций. Если налоговые льготы утвердят, количество IPO может увеличиться. А ещё перемены поддержат акции новичков, которые выходили на биржу начиная с 2022 года 👌 @alfa_investments

Федеральная резервная система США (ФРС) впервые за четыре года снизила базовую ставку сразу на 0,5 процентных пункта (п.п.) — до 4,75–5%. Аналитики Альфа-Инвестиций разобрались, как решение повлияет на разные активы 👇 Почему это важно Рынок ждал уменьшения ставки, но не такого резкого — только на 0,25 п.п. Ставка и так была на максимуме с 2000 года. Последний раз ФРС снижала её во время пандемии в 2020 году 😧 Что говорят в ФРС По словам главы регулятора Джерома Пауэлла: 📍экономика США в хорошем состоянии: она уверенно растёт, инфляция снижается, рынок труда стабилен; 📍будущее ставки зависит от ситуации.в экономике. Если инфляции замедлится, то ставка тоже пойдёт вниз; 📍цели ФРС — максимальная занятость и инфляция в 2%. Как отреагировал рынок США 📉 Индекс S&P 500 скорректировался и потерял 0,3%. 📈 Доходность 10-летних облигаций выросла на 1,6%. Что с активами 💵 Доллар: чем меньше ставка — тем дешевле кредиты. Это стимулирует экономический рост, но ослабляет американскую валюту. 🛢 Нефть: ослабление доллара и рост экономики повышают спрос на сырьевые товары. Компании могут расширять производство, что поддержит котировки нефти — позитив для российского рынка. 💛 Золото: снижение ставки делает активы с фиксированной доходностью не такими привлекательными, поэтому растёт интерес к золоту и другому сырью как альтернативам для инвестиций. @alfa_investments

И снова принесли вам краткосрочную идею для самых шустрых. Но и доходную) Ставим на рост Норникеля 👀 Аналитики сервиса Идеи наших гуру считают, что акции производителя металлов могут подорожать. Вот причины 👇 ☑️ На рынке закончилась коррекция, и акции Норникеля сильно отстали от цен на металлы, которые продаёт компания. ☑️ Запускается новая технологическая линия на одном из заводов, которая сделает производство эффективнее. ☑️ Норникель разработал новый продукт в одном из самых быстрорастущих сегментов использований никеля. Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌 Как пользоваться идеями #чтокупить @alfa_investments

👆 Это динамика индекса потребительских настроений. Покупатели немного приуныли, показатель откатился на прошлогодний уровень. Что происходит, рассказали аналитики Альфа-Банка По прогнозу, за 2024 год номинальные зарплаты вырастут на 16%. При этом россияне стали ждать более высокой инфляции (особенно те, у кого есть сбережения). Возможно, поэтому они меньше денег откладывают на депозитах → это поддержит потребительскую активность 📊 Розничное кредитование уже растёт медленнее, эта тенденция продолжится 💳 В августе рост номинальных расходов замедлился: 13,6% после 15% в июле. Средний дневной объём потребления — почти на максимуме 2023 года 🛍 Оборот розничной торговли в последний месяц лета прибавил около 13% в номинальном выражении, по-прежнему опережая инфляцию 🛒 До конца года спрос будет расти несколько медленнее — в основном за счёт непродовольственных товаров, говорят эксперты 📉 Ценники в магазинах постепенно поменяются — опять в большую сторону. Сначала цены поднимут производители: по данным СМИ, уже начиная с августа — сентября на 5–40% в зависимости от товаров. Например, рост отпускных цен на яблоки провоцирует подорожание соков, детского питания или сидра. Также ожидается увеличение цен на молочные продукты и изделия, содержащие какао, кофе. А потом, по мере роста закупочных цен, ретейлерам придётся переложить расходы на покупателей 😢 Торговые сети ищут решения, которые могут повлиять на развитие рынка. Например, сенсор для определения свежести продуктов, электронные ценники или робот-инвентаризатор. Также ретейлеры и маркетплейсы развивают направление цифровой рекламы 🤖 @alfa_investments

⬇️ На 10:10 индекс Мосбиржи теряет 0,29%. Снижаются котировки Самолёта (−1,22%), Магнита (−0,95%) и Северстали (−0,79%). Прибавляют бумаги Полюса (+0,66%), Интер РАО (+0,57%) и Банка Санкт-Петербург (+0,48%). 📊 На рынке может быть высокая волатильность. Сегодня исполняются обязательства по фьючерсам и опционам на акции, индексы и валюту. А завтра изменится состав индексов Мосбиржи. В главный включат бумаги Яндекса и Группы Астры, а исключат — Сегежи. Последний день для покупки под дивиденды акций 📍 Яндекса (80 рублей, доходность — 2%) 📍 ФосАгро (117 рублей, доходность — 2,2%) 📍 Диасофта (45 рублей, доходность — 0,8%) Акционеры Татнефти должны утвердить дивиденды за первое полугодие — 38,2 рубля (доходность — 6,1%). 6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇 📉 Индекс Мосбиржи просел после трёх сессий роста. Хуже рынка были акции IT-сектора, а в плюсе закрылись только бумаги строителей: ПИК (+1,2%), ЛСР (+1,1%). По мнению наших аналитиков, подъём не будет устойчивым. 🍏 После роста на 20% вчера скорректировались акции Магнита (−1,7%). Обороты высокие, хотя корпоративных новостей не было. ⬇️ Индекс гособлигаций обновил минимум с февраля 2022 года. Это может быть хорошей точкой входа в надёжные бумаги, считают эксперты Альфа-Инвестиций. 🛒 Недельная инфляция ускорилась до 0,1%, что много для сентября. Обычно в этот месяц бывает сезонное снижение цен. 🗽 Акции США традиционно просели в день заседания ФРС. Регулятор впервые за четыре года снизил ставку и сразу на 0,5 процентного пункта. Решение должно поддержать акции. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска @alfa_investments

На следующей неделе должны стартовать торги акциями российского Хэдхантера. Бумаги могут подорожать на 40% в течение года — до 5450 рублей, считают аналитики Альфа-Банка. Рассказываем ⬇️ Расписки кипрской HeadHunter Group PLC перестали торговаться в начале августа, потому что компания меняла «прописку». Переезд почти завершён. Торги акциями российского МКПАО «Хэдхантер» должны стартовать 25–26 сентября, а 23 октября кипрские бумаги «уйдут» с Мосбиржи. А вот причины для роста акций 👇 ✅ Менеджмент планирует удваивать масштабы бизнеса каждые три года — то есть расти в среднем на 26% в год. Выручка будет прибавлять благодаря росту аудитории, в основном в регионах, монетизации, развитию сервисов HR Tech и расширению на зарубежных рынках, особенно в Казахстане и Узбекистане. ✅ По итогам 2024 года компания ждёт выручку больше 40 млрд рублей, скорректированную EBITDA — свыше 23 млрд, а запас денег на балансе к концу года — около 40 млрд. Это соответствует прогнозам аналитиков Альфа-Банка: выручка = 41,3 млрд рублей, скорректированная EBITDA = 23,6 млрд, а её маржинальность = 57,2%. ✅ После переезда Хэдхантер готова платить дивиденды. До конца I квартала 2025 года на них планируют потратить около 35 млрд рублей. По оценке аналитиков Альфа-Банка, выплата на акцию — 675 рублей. Это даёт 17% доходности к цене бумаг до паузы в торгах. Дальше компания может направлять на выплаты до 75% скорректированной чистой прибыли. ‼️ Иностранные инвесторы смогут продать бумаги Хэдхантер, когда начнутся торги на Мосбирже. Возможно, из-за этого котировки временно пойдут вниз. Чтобы стабилизировать курс после начала торгов, компания может выкупить свои акции на 10 млрд рублей. #чтокупить @alfa_investments

Один из главных материалов для возведения прочной обороны вашего капитала — флоатеры. Это облигации с плавающим купоном. Смотрите сами 👇 📈 Что такое флоатеры Это облигации с плавающим купоном, привязанным к ключевой ставке или ставке RUONIA. Когда показатель растёт, купон по таким бумагам автоматически увеличивается. При этом цена облигации сильно не меняется, если ставка растёт или падает. Это отличная защита, когда высокая инфляция, и ЦБ поднимает ставку. 📊 Лучшие флоатеры для всех инвесторов Наши аналитики выбрали самые надёжные и доходные облигации, которые могут купить все инвесторы — в том числе неквалифицированные 👇 📌 Балтийский лизинг БО-П11 — купон: ключевая ставка + 2,3%. 📌 МБЭС 002P-03 — купон: ключевая ставка + 2,1%. 📌 АФК Система 001Р-31 — купон: ключевая ставка + 2,2%. 📌 Европлан 001Р-07 — купон: ключевая ставка + 1,9%. 📌 Трансконтейнер ПО2-01 — купон: ключевая ставка + 1,75%. @alfa_investments

👌 День начинается нейтрально: +0,04 у индекса Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах роста — котировки ПИКа (+1,05%), Банка Санкт-Петербург (+0,86%) и МКБ (+0,8%). Снижения — Аэрофлота (−0,91%), Северстали (−0,88%) и Мечела (−0,8%). ‼️ Разработчик системного ПО Arenadata проведёт IPO на Мосбирже. Старт приёма заявок запланирован уже в сентябре. 💸 Акционеры Банка Санкт-Петербург и Черкизово должны утвердить дивиденды. 🛒 Росстат опубликует недельную инфляцию в 19:00 мск. 6️⃣ Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇 📈 Индекс Мосбиржи снова прибавил и впервые с конца августа закрылся выше 2770 пунктов. Лучший результат показали акции Магнита (+6,2%). За три дня котировки ретейлера выросли на 20%. По мнению наших аналитиков, причин для такого сильного роста нет и бумаги ретейлера могут скорректироваться. 📊 Благодаря ослаблению рубля неплохо чувствовали себя экспортёры: ММК (+4,1%), Алроса (+3,8%), ФосАгро (+3,63%), НЛМК (+2,91%). А вот дорожающая нефть не вдохновила инвесторов, и акции нефтяников оказались хуже рынка: Роснефть (+0,32%), привилегированные бумаги Сургутнефтегаза (+0,3%), Лукойл (−0,26%). 🔖 Хэдхантер (HeadHunter) планирует выплатить дивиденды после смены «прописки» — суммарно около 35 млрд рублей до конца года. Аналитики Альфа-Банка ожидают, что инвесторы получат 675 руб. на акцию. Доходность — 17% к цене до остановки торгов бумагами. Это поддержит котировки, когда торги возобновятся. 🗽 Рынок акций США почти не изменился. Хотя розничные продажи и промышленное производство оказались лучше ожиданий, инвесторы были осторожны в ожидании решения ФРС по ставке. Заседание сегодня. Аналитики считают, что регулятор снизит ставку сразу на 0,5 процентного пункта. Это может поддержать акции. Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска @alfa_investments

Торги бумагами X5 Group остановили в апреле из-за «переезда» в Россию. В мае в компании говорили, что акции вернутся на биржу в сентябре. Однако сегодня стало известно, что начало торгов затягивается из-за суда. Рассказываем всё, что знаем ⬇️ Что происходит X5 Group попала под принудительную редомициляцию как экономически значимая организация. С 5 апреля Мосбиржа прекратила торги её расписками из-за суда — Минпромторг потребовал остановить права нидерландской X5 Retail Group N.V. над российской «дочкой». Суд удовлетворил иск 3 мая. В начале сентября зарубежная компания обжаловала решение — дело рассмотрят 21 ноября. Есть риск, что возвращение X5 Group на биржу затянется до суда в ноябре. Как дела у акционеров Компания сообщила, что в конце августа держатели расписок из России получили акции нового юрлица — ПАО «Корпоративный центр ИКС 5». Иностранным инвесторам должны начислить бумаги сегодня. Какое будущее у X5 Group Аналитики Альфа-Инвестиций считают, что хорошее. 📌 У компании сильные результаты. За первую половину 2024 года: 🔘 выручка +26% — 1,9 трлн рублей 🔘чистая прибыль выросла почти в полтора раза — 54 млрд рублей 🔘EBITDA +22% — 200 млрд рублей 🔘рентабельность EBITDA — 10,8% 🔘операционный денежный поток +23% — 130 млрд рублей 🔘комфортный чистый долг/EBITDA — 2,2х с учётом аренды и 0,7х без учёта 📌 X5 Group обгоняет конкурентов по темпам роста финансовых показателей и сопоставимых продаж — +14,9% в первом полугодии. 📌 Продовольственный ретейл — один из самых стабильных сегментов при высокой инфляции и замедлении спроса. Что с акциями После начала торгов они могут немного подешеветь из-за общего падения рынка и из-за того, что иностранцы смогут их продать. Однако аналитики думают, что хорошие результаты X5 Group привлекут инвесторов, и акции восстановятся за несколько недель. После «переезда» компания планирует снова начать платить дивиденды. Они могут дойти до 150–250 рублей, а в будущем — до 350–400 рублей. ❤️ Долгосрочный прогноз по X5 Group — позитивный. Бумаги за ближайший год могут вырасти на 50%. @alfa_investments

Аналитики Альфа-Банка оценили ювелирный рынок и перспективы Алросы. Главное: акции компании в течение года могут подорожать на 14%, до 59 рублей. Детали 👇 После пандемийного 2020 года стоимость алмазов рванула вверх. Индийские огранщики (эта страна лидирует по обработке алмазного сырья) сформировали приличные запасы по высоким ценам. В конце первого полугодия 2024 года они снизились до 25 млн карат. Этого хватит на 2–3 месяца продаж 🗓 Пока запасов в Индии достаточно, добыча алмазов крупными компаниями и цены на них снижаются. По итогам 2024 года выручка в отрасли сократится на 16%, до $12,4–14 млрд, ожидают эксперты. Прогноз на 2025 год благоприятный из-за потенциального пополнения запасов огранщиками и роста цен 📈 При этом ювелирный рынок процветает, на украшения с бриллиантами и швейцарские часы сохраняется спрос. Покупать роскошные изделия будут больше на рождественских, новогодних распродажах и в преддверии Дня святого Валентина. Мимо бриллиантов не проходят и инвесторы. Драгоценные камни вошли в пятёрку растущих по цене активов 💎 На Алросу всё ещё распространяются западные ограничения, поэтому не все операционные данные доступны. Результаты прошедшего полугодия: EBITDA — 64,1 млрд рублей, свободный денежный поток — 38 млрд рублей. Прогноз EBITDA по итогам года от наших аналитиков: 90–103 млрд рублей. Это вполне соответствует динамике сектора. В 2025 году надежда на огранщиков из Индии, которые будут активно пополнять запасы после сезонных продаж. С учётом слабого рубля это поддержит выручку Алросы 💸 Компания придерживается своей дивидендной политики и готова делиться прибылью с акционерами. По итогам первого полугодия инвесторы получат 2,49 рубля на акцию, доходность — 5%. Дальше, скорее всего, будет лучше. По оценке экспертов, дивидендная доходность за 2024 год составит как минимум 8%, за 2025 год — 9% 👌 @alfa_investments