Rustem Shinobi 😎 — Макроэкономика / Инвестиции в Казахстане / Облигации, Акции и Криптовалюты

ФРС США снизила Процентную Ставку на 0,5%. Фондовый Рынок США и Биткоин в моменте реагируют на это позитивно. Исторически, снижение Процентных Ставок обычно приводит к падению Рынка Акций на 20-50% и к росту Рынка Облигаций и Золота. Я ожидаю подобного сценария в течение двух лет.

Биткоин уже более полугода находится в боковом движении. Мне нечего добавить. Считаю маловероятной возможность еще одного роста в краткосрочной перспективе. Больше ожидаю снижение этого актива как минимум на 50% в среднесрочной перспективе, то есть в течение года или, возможно, двух.

Уже 18 сентября состоится заседание ФРС США, на котором, вероятно, начнут цикл снижения Процентных Ставок. Рынок находится в неопределенности: одни ожидают, что снизят ставку на 0,25%, а другие – на 0,5%. Я же лично ожидаю снижение на 0,25%. Снижение на 0,5% может напугать рынок и усилить опасения о реальной возможности рецессии.

Индекс S&P 500 вырос на этой неделе. Уровень в 5400 пунктов оказался надежной поддержкой. В итоге индекс снова вернулся к уровням выше 5600 пунктов. Уже в третий раз мы наблюдаем приближение к локальному уровню сопротивления в 5650 пунктов. Для индекса желательно пробить его и закрепиться выше, если вы ожидаете дальнейшего роста в краткосрочной перспективе.

ЕЦБ [Европейский Центральный Банк] снизил Процентную Ставку до 3,65%. Это уже второе снижение ставки в этом году. Банк Канады, ЕЦБ и Банк Англии начали цикл снижения Процентных Ставок еще летом. Осталось дождаться снижения ставки от ФРС США в этом месяце. Исторически цикл снижения Процентных Ставок сопровождается падением Фондовых Рынков и ростом спроса на защитные активы, такие как Гособлигации и Золото.

Инфляция в США неожиданно замедлилась до 2,5%, в то время как рынок ожидал 2,6%. Фондовому Рынку США и Крипто-Рынку не нравится такое снижение инфляции, так как рынок сейчас, видимо, опасается рецессии. Уже через неделю ФРС США может начать цикл снижения Процентных Ставок. Мировой Финансовый Кризис близко.

Нефть марки Brent опускается ниже 70 долларов. Рекордно низкая цена с декабря 2021 года. Если цене удастся закрепиться ниже уровня 70 долларов, то технически это открывает вероятность для дальнейшего снижения. Это, естественно, будет не круто для Экономики Казахстана и, конечно же, для тенге.

Биткоин на прошлой неделе снова скорректировался вниз. И я уже сомневаюсь, что есть шансы на рост этого актива в краткосрочной перспективе. В среднесрочной перспективе я ожидаю снижения Биткоина как минимум на 50%. И только после этого снова буду рассматривать возможность инвестирования в крипто-рынок.

Нацбанк Казахстана, для нас это уже не удивительно, продолжает печатать. С начала этого года Нацбанк напечатал около 900 миллиардов тенге. Рисковый ход, если они хотят замедлить инфляцию, так как увеличение Денежной Массы может разогнать инфляцию.

Ну вот и все, Кривая Доходности США наконец-то вышла из Инверсии спустя два года. Когда Кривая Доходности находится в Инверсии (красная зона), это исторически указывает на высокую вероятность Рецессии. Выход из Инверсии (переход в зеленую зону) свидетельствует о том, что Рецессия, вероятно, уже началась. Исторически, Индекс S&P 500 на таком событии падал как минимум на 20%. Таким образом, Фондовый Рынок США может погрузиться в медвежку на год или даже два.