Основы Рынка

Почему показатель ожидаемой инфляции так важен? На каждом заседании ЦБ РФ Совет Директоров рассматривает ряд факторов, которые влияют на экономику и инфляцию прямо сейчас, после чего формирует решение относительно ключевой ставки и денежно-кредитной политики. Регулятор часто говорит о том, что одним из ключевых факторов для принятия решений такого рода является ожидаемая инфляция. Чтобы собрать эту статистику, Центробанк проводит опросы населения и устанавливает «среднее ожидание». Если полученный результат начинает расти от месяца к месяцу, значит инфляция набирает устойчивую тенденцию к развитию и пора с этим бороться. Примерно с мая 2023 года инфляционные ожидания населения России растут, и на текущий момент составляют 12% на ближайшие 12 месяцев. К слову, на сайте ЦБ вы можете найти еще и метрику «наблюдаемой инфляции», которая в ноябре составила 15% – именно настолько в среднем выросли цены год по мнению опрошенных. А теперь давайте ответим на вопрос из заголовка – почему же ожидаемая инфляция такая важная? Когда население ожидает всплеск инфляции на коротком горизонте времени, оно начинает специфическое поведение. Например, растут продажи всего впрок большими объемами, потому что потом подорожает. Яркий пример – рост ипотечного портфеля банков после августа 2023 года. Ставка выросла в два раза, но пока у людей есть шанс на льготную ипотеку, эта ключевая ставка с ростом цен на квадратный метр их только провоцирует быстрее найти выгодное предложение и заключить сделку. Но это еще не главный баг инфляционных ожиданий населения. Чем больше рост цен в будущем, тем больше сотрудники будут просить повышение в зарплате. Вместе с тем, работодатель зная о такой потребности своих кадров может сам поднять цены на продукцию, чтобы из-за растущей себестоимости не падала маржинальность и всем хватило денег. Получается, что в моменте и у работников появится больше денег на траты, и бизнес цены поднимает. Все вместе это называется «спираль роста заработной платы». Вышеуказанные факторы вместе только разгоняют инфляцию, и поэтому одна из задач ЦБ снижать ожидания по инфляции у населения и бизнеса.

С СПБ-биржей не хотят проводить расчеты Вы могли подумать, что СПБ-биржа не хочет возобновлять торги и возвращать вам активы. Скорее всего, компания этого сильно хочет, но не может. Международные контрагенты прекратили работу с СПБ-биржей, которая попала в санкционный SDN-список Минфина США. И попадание в этот список – черная метка для всего финансового мира. Расчеты с биржей не хотят проводить даже несмотря на то, что американская OFAC выдала лицензию торговой площадке на завершение операций с ней в срок до 31 января 2024 года. Но это не значит, что замороженные иностранные ценные бумаги можно списывать в убыток. По сообщениям от СПБ-биржи, международные юридические консультанты до 4 декабря передадут своё заключение по нескольким сценариям действий для разблокировки активов. То есть, то самое 7-дневное закрытие торгов растянется минимум до следующего понедельника. Но есть и хорошие новости от биржевой площадки. СПБ-биржа определила объем средств в иностранной валюте, не попавший под санкции и бедовых контрагентов Это денежные средства в долларах США, гонконгских долларах, юанях и тенге эквивалентны 5,9 млрд рублей (чуть больше трети от общей суммы клиентских денежных средств). Они будут распределены между брокерами, а затем в рублях между клиентами этих брокеров. 📌 @EconomistSign

Как заработать на бесконечных и бескупонных облигациях В эпоху высоких процентных ставок в экономике, у инвесторов растет интерес к менее рисковым и более прогнозируемым инструментам, чем акции. Однозначно самым простым в понимании и самым доходным из низкорисковых инструментов будет облигация. Тут вам доходность на любой вкус, все будет зависеть от вашей жадности и готовности рисковать. Хотите 50+ годовых – мир мусорных облигаций ждет вас. А если хочется чего-то менее рискового, но по доходности выше чем банковский депозит, то корпоративной облигаций кредитного рейтинга А- уже ждут, когда их новый инвестор купит себе в портфель. Но обсуждать опять обычные облигации скучно. Давайте окунемся в их разновидности – бескупонные и без срока погашения. Бескупонные облигации буквально таковыми и являются – вы не будете получать процентный доход весь срок владения такой бумагой. Вы меня можете спросить «а зачем тогда покупать облигацию без купонов и кому они вообще нужны?» Вся доходность такого инструмента заключается в том, что его изначально продают на первичном рынке ниже номинала. Если номинал одной бескупонной облигации 1000 рублей, то цена размещения составит 600-900 рублей. Инвестор получит свой доход в момент погашения такой бумаги – за его инвестицию в 600-900 рублей заемщик вернет ему 1000. Вечные или бесконечные облигации тоже буквально не имеют даты погашения. Довольно часто к такому классу облигации относят 100 или 1000 летние бумаги. Формальный срок экспирация есть, но все понимают, что мало какой инвестор доживет до даты выплаты тела долга. Инвестор покупает такие бумаги из-за того, что доходность по ним выше рыночный из-за дополнительного риска. Купонная ставка может быть фиксированной, или плавающей. Но тот факт, что такие бумаги выпускаются в долгосрочном формате не говорит о том, что облигации не будут погашены раньше того момента, пока солнце не погаснет навсегда. У эмитентов есть право через какой-то срок объявить выкуп облигаций и погасить их. В рамках российских законов привлекать деньги в долг на вечность могут только организации с наивысшим кредитным рейтингом, и определенным видом деятельности. И так уж вышло, что под эти критерии в нашей стране подходят только банки.

Добро пожаловать в уникальный канал «Формула Успеха» – вашего надежного проводника в сфере бизнеса и финансов! Почему именно мы? 🔍 Топовые тренды: Мы тщательно отслеживаем и предоставляем вам горячие тренды в мире бизнеса и финансов. 💡 Экспертные советы: Наши эксперты делятся золотыми правилами успеха, помогая вам справиться с любыми вызовами и достичь новых высот в вашем бизнесе. 💰 Финансовая мудрость: Наши материалы помогут вам лучше управлять финансами, принимать обоснованные решения и добиваться финансового благополучия. Подпишитесь на канал «Формула Успеха» прямо сейчас и откройте для себя мир бескрайних возможностей! https://t.me/form_bisiness

⚡️Любой россиянин может получить до 350 000 рублей на развитие бизнеса Но 80% людей либо не знают об этом, либо пытаются найти подвох там, где его нет. ❗️На самом деле, от вас нужна только нормальная идея и план её реализации. Примеры таких идей есть на канале Денежный поток, который завел специалист по бизнес-планированию. Он публикует прибыльные способы создания бизнеса с 0, которые не требуют особых знаний и заморочек. Такие идеи государство одобряет с вероятностью 98% и выделяет деньги на реализацию✅ Подписывайтесь #Реклама

Деньги на вклад, расходы с кредитки: ЦБ выступил против популярной у россиян схемы • с учетом льготного периода многие клиенты зачисляют все доходы на депозиты или накопительные счета, а тратят деньги с кредитной карты • если долг гасится в льготный период, процентов по нему не будет – зато по вкладу «накапают» проценты (а по карте – кэшбек) • ЦБ предостерег от такой схемы: клиент может не уложиться в грейс-период (или просто невнимательно прочитает его условия) и будет платить проценты Почему регулятор против схемы, которую советовали даже банки? Да ЦБ сейчас вообще против любого кредитования. Использование кредитов = проинфляционные факторы. Совсем без кредитов будет туго, однако есть полезные кредиты, которые служат фундаментом для инвестиций в реальный сектор, а есть кредиты менее полезные, которые только подбивают спрос вверх. И кредитки один из таких видов. Регулятор сейчас работает и с банками, закручивая требования к капиталу по осени и нагружая банки макропрудецальными надбавки, делая кредиты невыгодными для финансовых институтов. А также работа ведутся с населением, когда ЦБ начинает рассказывать, что схемы с кредитами зло, поскольку вы обходите желание Банка России создавать накопления, а не тратить деньги. Выходит что вы и деньги копите на депозите, и одновременно обнуляете эффект тем, что тратите сопоставимые суммы.

⚡️РБК: За 2024 год количество инвестиций в коммерческую недвижимость увеличилось на 42%. На фоне инфляции и рисков заморозки счетов на зарубежных фондовых рынках, опытные инвесторы всё чаще берут курс на приумножение капитала через вклады в коммерческую недвижимость. К примеру, так действует автор канала «Стройка и Точка» — инвестор со стажем более 10 лет, основатель школы коммерческой недвижимости, постоянный спикер крупнейших инвестиционных форумов. На канале Вы найдёте ответы на вопросы: ✅ Какие проекты в области коммерческой недвижимости приносят максимальную доходность? ✅ Как инвестировать в твёрдые активы и получать доходность от 50% годовых на коммерческой недвижимости, вложив всего 1 млн рублей? ✅ Как выбрать проверенные проекты, которые обеспечат максимальную безопасность ваших денег? А также разбирает множество других актуальных вопросов из мира инвестиций в коммерческую недвижимость. 🌟 Подписывайся на канал

Производитель Rexona, Dove и «Чистой линии» продает российский бизнес Международный холдинг Unilever, который производит товары повседневного спроса — от мороженого до косметики и бытовой химии — планирует продать свои российские активы. Покупателем может стать производитель аэрозолей и дихлофоса «Арнест», выяснил «Ъ». Unilever уже давно сотрудничает с «Арнестом»: на заводах последнего как раз и производятся все аэрозоли, в том числе дезодоранты. С учетом дисконта (это главное требование российских властей к уходящим иностранным компаниям) цена сделки может составить 35–40 млрд рублей. Это более чем вдвое ниже реальной стоимости активов (на конец 2022 года они оценивались в 87,2 млрд). Еще летом 2023 года гендиректор Unilever Хайн Шумахер заявлял журналистам, что компания хотела продать активы в РФ, но не нашлось «жизнеспособного решения». На текущее решение продать активы могли повлиять ухудшающиеся условия ведения бизнеса на фоне растущей геополитической напряженности и давления на компанию со стороны международного сообщества. Unilever работает в России с начала 1990-х годов. Компания выпускает косметическую продукцию под брендами Dove, «Бархатные ручки», «Чистая линия», «Черный жемчуг», Axe, Rexona. Концерну принадлежат права на марки мороженого «Магнат» и «Инмарко». «Арнест» уже был замечен в крупных сделках: недавно холдинг приобрел активы пивоваренной корпорации Heineken за 1 евро. Однако после сделки компания лишилась возможности разливать пиво флагманских брендов холдинга — Heineken и Amstel.

Райффайзенбанк насильно оставляют в России Арбитражный суд Калининградской области арестовал акции российского подразделения австрийской группы Raiffeisen Bank International (RBI). Это сделано в качестве обеспечения по иску связанной с бизнесменом Олегом Дерипаской компании «Распериа Трейдинг Лимитед». По решению суда RBI не может передать принадлежащие группе акции российского Райффайзенбанка. Это осложняет процесс продажи актива, говорится в заявлении австрийской компании. «Это неизбежно приведет и к дальнейшим задержкам [по реализации плана]. RBI всеми законными способами попытается отменить сегодняшнее решение [российского суда]», — заявила RBI. • Иск против Райффайзенбанка на 195 млрд рублей был подан из-за несостоявшейся сделки по покупке банком акций строительной компании Strabag у компании «Распериа». • Поскольку «Распериа» была связана с подсанкционным миллиардером Олегом Дерипаской, акции, которыми владела компания, были заморожены, и сделка должна была разблокировать этот актив. • Де-юре Дерипаска устранился от управления фирмой, однако в марте 2024 года «Распериа» была передана российской компании «Илидиас». • Спустя несколько недель RBI отказалась от покупки, потому что якобы не получила подтверждения, что «Илидиас» не связана с подсанкционными лицами. • Позже и «Распериа», и «Илидиас» попали под санкции ЕС и США, так как западные чиновники сочли, что «Илидиас» имеет связь все с тем же Дерипаской. Что именно «Распериа» пытается доказать в суде, неясно, поскольку рассмотрение проходит в закрытом режиме.

Китайские компании возглавили топ крупнейших иностранных брендов в России Сразу три китайских автопроизводителя вошли в топ-10 крупнейших иностранных компаний в России. Ежегодный ранжир Forbes в этот раз возглавил автоконцерн Chery, чья выручка за год увеличилась в четыре раза и превысила 590 млрд рублей. Chery за последний год продала на российском рынке более 220 000 автомобилей под брендами Chery, Exeed, Omoda, Jaecoo и Jetour. Помимо нее, в топ вошли другие китайские производители машин. Great Wall Motor оказалась на 5 месте, Geely Automobile замкнула десятку. По итогам года выручка российского подразделения Great Wall Motor — «Хавейл Мотор Рус» — выросла в четыре раза (до 323 млрд рублей), выручка «Джили-Моторс» — в 3,2 раза, достигнув почти 200 млрд. На втором месте рейтинга Forbes расположился японский производитель табачных изделий JT Group с выручкой 480 млрд рублей. Этот бренд несколько лет возглавлял ранжир. Тройку лидеров с совокупной выручкой 440,2 млрд рублей замыкает американская табачная компания Philip Morris International. В десятку компаний также вошли PepsiCo (338 млрд), Auchan Retail/Elo (275,5 млрд), Raiffeisen Bank International (252,1 млрд), Metro (225,8 млрд), Nestle (210 млрд). В топ-50 крупнейших иностранных компаний по выручке вошли 11 предприятий из Китая, что позволило КНР обойти предыдущего лидера — США. Сейчас больше 98 % китайских банков отказываются принимать прямые платежи из России. В основном российские компании теперь работают через финансовых посредников, а также через некоторые гонконгские банки. В целом Гонконг стал некоторым буфером: там есть организации, которые занимаются исключительно расчетами с Россией, рассказали предприниматели. Еще один способ отправлять платежи — через филиал российской кредитной организации в Китае. Однако это в среднем плюс 5 % к официальному курсу юаня.