주식과 부동산(Scrap Ch.📑)

https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003387242 북·중 사이에서 예전과 다른 파열음이 표출되는 가운데 김정은 북한 국무위원장이 직접 중국을 "숙적"으로 규정한 것으로 파악됐다. 또 한국을 포함, 주요국이 대부분 참석한 중국의 공식 행사에도 북한 외교사절을 보내지 않는 등 불편한 심기를 숨기지 않고 있다.

BOJ 성명서 요약 1. 통화정책 (Monetary Policy) - 일본은행은 무담보 콜금리를 0.25% 수준으로 유지할 것을 권장함. 2. 일본 경제 현황 (Japan's Economic Condition) - 일본 경제는 완만한 회복세를 보이고 있으나, 일부 약점도 관찰됨. - 수출과 산업 생산은 거의 변동이 없으며, 기업의 이익 개선에 따라 고정 자본 투자도 완만하게 증가 중임. - 고용과 소득 상황이 개선되고 있음. - 민간 소비는 물가 상승의 영향을 받으며 완만한 증가세를 보임. - 주택 투자는 약세, 공공 투자도 거의 변동이 없음. 3. 물가와 인플레이션 (Prices and Inflation) - CPI 상승률은 최근 2.5-3.0% 수준을 기록 중임. - 서비스 가격과 임금 상승으로 인한 물가 상승 압력이 있음. - 장기적으로 인플레이션 기대치가 점진적으로 상승할 것으로 예상됨. 4. 경제 전망 (Economic Outlook) - 경제 성장률이 잠재 성장률을 상회할 가능성이 있으며, 중기적으로 물가 안정 목표와 일치하는 수준이 유지될 것으로 보임. - 해외 경제와 가격 동향, 국내 기업들의 임금 및 가격 설정 행동이 불확실성을 증가시킬 수 있음. - 환율 동향이 과거보다 가격에 미치는 영향이 클 것으로 예상됨.

얼마 전 메르님 글에서도 중국과 북한간의 관계가 안좋다고 얘기하셨었고, 근거로 북한의 남포항에 배가 없는걸 언급하셨습니다. 오늘 김정은은 중국을 숙적이라고 언급하고있네요. 큰 변화가 생길수도 있겠습니다.

복수의 대북 소식통은 19일 중앙일보에 "최근 김정은이 자신들에게 압박을 강화하는 중국을 겨냥해 '숙적'이라는 발언을 했다고 알고 있다"고 말했다.

🔜 HBM 공급과잉 맞아?…日 장비업체들은 투자 늘렸다 AI(인공지능) 반도체 시장을 주도하는 고대역폭메모리(HBM)의 공급 과잉 논란이 커지는 가운데, 정작 일본 반도체 장비 업체들은 한국 투자를 늘리며 고성장에 대비해 눈길을 끈다. 20일 업계에 따르면 니혼게이자이신문(닛케이)는 일본 반도체 장비 업체들이 삼성전자, SK하이닉스 등 한국의 HBM 업체들과 공급 계약을 추진하고 있다고 밝혔다. HBM은 엔비디아가 AI 반도체용 메모리로 낙점한 D램 메모리로, 한국 업체들이 시장의 90%를 장악하고 있다. 반면 한국은 반도체 장비 자급률이 20% 수준에 불과하다. 시장조사업체 가트너는 HBM의 매출이 향후 5년간(2023~2027년) 6배 이상 성장할 것으로 예측했다. 일본 장비 업계 관계자는 닛케이에 "메모리 시장은 기복이 있지만 HBM은 성장이 기대된다"며 한국 투자를 늘리는 배경을 구체적으로 설명했다. https://www.newsis.com/view/NISX20240920_0002892656

“美 금리인하로 AI 투자 확산… 하반기 반도체株 회복할 것” -엔터는 금리인하로 소비가 살아나면 수혜를 입는 대표 섹터 중 하나다. 또 올해는 미국, 인도, 대만 등 전 세계적으로 선거가 많고 올림픽까지 열려 방송, 공연 등 엔터 분야에 상대적으로 시선이 덜 간 측면이 있다. https://m.blog.naver.com/cy2863/223589612404

[NH/류영호] 반도체 산업 ■ 반도체산업 - 대만 탐방기 - 이번 대만 탐방의 목적은 혼란스러운 상황속 AI 수요와 전방 산업의 흐름 확인하기 위함이었다. AI 서버의 경우 클라우드 업체들의 투자 지속 여부에 대한 논란이 있지만 여전히 강한 수요를 확인할 수 있었으며 일반 서버 또한 긍정적인 흐름을 이어가고 있는 상황이다. AI 발전과 함께 디자인 하우스들은 CSP업체들과 다양한 프로젝트를 진행하고 있는 상황이다. PC는 작년 저점을 이후로 회복하고 있는 상황이나 올해보다는 내년 그림을 더욱 긍정적으로 보고 있다. - 국내 메모리 업체 입장에서는 AI와 일반 서버의 수요가 여전히 견조해 급격한 가격 하락은 제한적일 것으로 판단된다. 하지만 리스토킹 수요가 강한 성수기가 지나가고 있고 모바일/PC 부분의 재고 증가를 고려한다면 단기적 가격 상승폭 역시 제한적일 것으로 예상된다. 2025년에도 제한적인 공급 확대가 예상되는 만큼 리스토킹 수요가 회복되는 상반기부터 가격 상승폭은 다시 확대될 것으로 기대된다. 단기적으로 불안정한 매크로 상황하에서는 밸류에이션 매력도가 높은 삼성전자가 편안한 선택이나 실적을 고려한다면 결국 고성능 메모리에 경쟁력을 보유한 SK하이닉스의 상대적 강세가 이어질 것으로 예상된다 >>링크 : https://bit.ly/3TByFFV 위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다. 무료수신거부 080-990-6200

SK하이닉스 [미래에셋증권 반도체 김영건] 엘사 투자의견 및 목표주가 유지 동사에 대한 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 260,000원을 유지한다. 당사는 최근의 주가 하락을 업황의 유의미한 변화 보다는 관성적 사고에 따른 급진적 수익 실현의 결과로 판단한다.  일부 레거시 응용의 재고 조정으로 3Q24 Bit 출하가 가이던스를 하회할 것으로 전망되나, 밸류에이션 목표치를 2.0배(기존 2.1배)로 소폭 하향하며 목표가도 변경하지 않는다. 안정적 HBM 수요에 기반해 25F OP 성장률(YoY +71%)은 지속될 것으로 판단하기 때문이다. 설령 겨울이 오더라도 가장 돋보일 수 있다. 선단 노드를 Keep 해놓는 기술적 안정감 동사 DRAM의 경우 1b 노드가 이미 수율 및 성능 검증을 마쳤다. 다운턴 이후 보수적 투자기조 하에 HBM3E에 한정해 적용되었으며, 25년중 다른 응용으로의 확대가 예상된다. 1c 노드의 개발도 연중 마무리될 것으로 전망된다. 경쟁사에 비해 안정적인 공정미세화로 성능과 제조 원가 측면에서의 우위를 지속할 가능성이 높다. 과거 메모리 제조사에게는 당연한 과정이었으나, 공정 난이도가 급등하고 경쟁사들의 개발 난조 소식이 난무하는 작금의 시기에는 귀한 역량이라는 판단이다. HBM3E 12단의 경우 개발 막바지 단계로, 4분기내 출하되어 Blackwell부터 본격 탑재될 것으로 예상된다. 8단뿐 아니라 12단의 경우에도 25년도 계약 물량에 대한 협의가 대부분 이뤄진 상황이다. 12단의 경우 동일 노드의 DRAM 다이를 가정하더라도 Chip당 Bit density가 50% 늘어나고, 고용량의 경우 가격 프리미엄까지 부여 받게 된다. 동사의 24F/25F HBM 예상 OP를 각 5.9조원/10.7조원으로 추정한다. 위기의식까지 갖췄다 HBM 위주의 DRAM 실적 회복에도 불구하고, 동사는 보수적 재고수준을 유지하며 수익성 중심의 사업전략을 구사할 계획이다. HBM의 경우 경쟁사의 3E 8단/12단 신규 진입을, 레거시 DRAM의 경우 CXMT 등 중화권 선두업체 진입을 고려한 증설계획을 수립하고 있다.  25F Capex는 올해(20조원)를 초과할 가능성이 높으나, 신규 팹, EUV 잔금 등을 고려하면 M/S 확대 기조를. 내년 솔리다임 인수대금 잔금도 3조원 가량 예정되어 있기. 또한, 4개분기 연속 부채를 탕감하고 있으며, 3Q23 Peak 대비 순부채가 7.5조원 감소하는 등 재무건전성 확보도 순탄하게 진행중이다. 링크: https://img.securities.miraeasset.com/ezresearch/linkfiles/8724f66a-6aab-4608-8b29-b9d44bfd650e.pdf

한편 금리 인하 시기에 투기 수요를 막을 정부 대책도 마련되어야 한다는 지적도 나왔다. 한 전문가는 “금리 인하기엔 아파트를 사는 게 가장 쉬운 투자인 만큼 투기 수요가 늘어날 수 있다”며 “향후 수년간 공급 부족이 심각한 만큼 3주택 이상 보유자에겐 조정대상 지역과 기간에 상관없이 취득세 중과 등을 검토해볼만 하다”고 조언했다. <<<< 전문가의 이야기라고 합니다.(참고로 현재 법령상 조정대상지역은 2주택이상(일시적2주택 제외), 비조정지역은 3주택이상에 대해 취득세 중과세를 적용하고 있습니다. 현행 법령도 모르는 분을 전문가라 이야기하는가 봅니다.