용서의 경제공부방💡

•중국 8월 게임시장 매출은 336.40억위안 MoM+21.01%, YoY+15.10% 증가. ‘검은 신화 : 오공’이 크게 기여 >报告：8月中国游戏市场收入环比增长21.01%，《黑神话：悟空》给单机和主机市场带来较大增量 : 中国音数协游戏工委发布2024年8月中国游戏产业月度报告。报告显示，本月《黑神话：悟空》给单机和主机市场带来较大增量，同时暑假期间部分头部移动游戏流水也有明显增长，中国游戏市场环比同比均有明显增长。2024年8月中国游戏市场收入336.40亿元，环比增长21.01%，同比增长15.10%。

• 미 상원, ndaa (국방수권법) 최종안 발표. 이번 ndaa 내 실제 포함된 개정안 93개. 그 중 s.amdt.2166 (생물보안안) 미포함 >> 우시앱택/바이오 급등의 또다른 이유로 언급되는 중 今日下午，港股cro概念股尾盘飙升。有市场消息称，美国参议院发布了ndaa(《国防授权法案》)终稿，本次ndaa实际纳入修正案93个，但并未包含s.amdt.2166(生物安全提案)。

닛케이 신문 일본은행 9월 통화정책회의 정리 일본은행은 20일 금융정책결정회의에서 정책금리를 0.25%로 동결하기로 결정했습니다. 이는 7월 말의 전회 회의에서 결정한 금리 인상의 영향을 신중하게 평가하기 위한 것입니다. 우에다 가즈오 총재는 기자회견에서 현재 경기 상황에 대해 "일부 약세 움직임이 보이지만 완만하게 회복하고 있다"고 설명했습니다. 앞으로의 전망에 대해서는 "잠재 성장률을 상회하는 성장이 계속될 것으로 본다"고 말했습니다. 소비자 물가의 기초적인 상승률은 "점차 높아질 것으로 예상된다"고 하면서, "경제 및 물가 상황 전망 보고서의 전망 기간 후반에는 물가 안정 목표와 대체로 일치하는 수준에서 움직일 것으로 본다"고 언급했습니다. 금융정책 운영에 대해서는 일본은행의 전망이 실현된다면 "계속해서 정책금리를 인상하고 금융 완화의 정도를 조절해 나갈 것"이라고 설명했습니다. 최근 환율 수준에 대해서는 "연초 이후 엔저에 따른 물가 상승 위험이 상당히 감소했다"고 인식하고 있으며, "정책 판단 시 해외 경제 상황 등을 확인할 시간적 여유가 있다고 생각한다"고 말했습니다. 기업의 임금 인상 움직임에 대해 "앞으로도 임금 상승이 지속될 것으로 보고 있다"고 설명하며, "내년 봄에도 확실한 임금 인상이 계속될 것으로 판단하고 있다"고 덧붙였습니다. 미국 경제의 전망에 관해서는 "미국의 소프트랜딩 시나리오가 실현될지, 아니면 더 엄격한 조정이 계속될지 신중하게 평가하고 싶다"고 말했습니다. 미국 노동 시장은 "데이터를 보면 다소 약해지고 있다"며, "미 연방준비제도(FRB)가 금리를 인하할지 여부와 그 전반적인 상황은 명확하지 않으므로 주의 깊게 관찰하고 일본은행의 전망에 대한 영향을 신중히 확인하고 싶다"고 언급했습니다. 국내 소비에 대한 인식을 상향 조정한 점에 대해서는 자연재해 등의 영향을 제외하면 "임금이 착실히 상승하여 소득 환경이 개선되고 있다. 이러한 점을 종합적으로 판단하여 상향 조정했다"고 설명했습니다. 일본 경제는 우리의 전망대로 움직이고 있으며, 기초적인 상승률 판단을 올려도 좋을 만한 재료가 있지만, 해외 경제 특히 미국 경제의 움직임이 앞날의 불확실성을 높이고 있다고 덧붙였습니다.

• 9월 20일 애플 iPhone 16/프로 시리즈 정식 판매 시작. 현재 리셀가 프리미엄은 Pro max모델 기준 최고 700~800위안이며 Pro 모델은 골드 색상에 한해서만 최대 400위안이 붙음. 256G가 가장 잘 팔리고 1TB는 잘 안팔림 > https://www.ithome.com/0/797/118.htm

sk 하이닉스 연중 9.97% 개인적으로 마이크론 보다 sk하닉이 훨씬 더 좋은 기업이라고 생각합니다. 단지 차이는 미장에 있냐 국장에 있냐 차이일뿐 비포장도로에서 통행료를 걷으려는 그분들 주식 한번도 안 사보신 그분들 정신들 좀 차리시길 부탁드립니다.🙏🙏🙏

• 홍콩 바이오 강세. 우시앱텍 +12%, 우시바이오 +10% > 港股医药股拉升，药明生物涨近9%，药明康德涨近10%，凯莱英、康希诺生物涨超5%。

노무라 보고서: 메모리 시장 리스크에 대한 우려는 다소 과장된 듯 주요 내용: * 중국 리스크: 단기적인 영향은 있지만, 한국 기업들의 생산 조정으로 완화될 수 있음. * HBM 공급 과잉 리스크: 우려는 과도하며, CoWoS 공급 증가로 수요도 증가할 것으로 예상. * 전반적인 AI 서버 시장 공급 과잉 리스크: 아직 판단하기 어려우며, 빅테크 기업들의 투자 증가 가능성이 높음. 상세 요약: 1. 중국 리스크: * 중국 업체들의 저가 제품 시장 잠식과 미국의 추가 제재 가능성으로 인해 메모리 시장, 특히 저가 제품 가격에 대한 우려가 증가하고 있음. * 그러나 한국 메모리 기업들은 DDR4/LPDDR4 생산을 줄이고 DDR5/LPDDR5x 생산을 늘리는 등 생산 조정을 통해 대응할 것으로 예상됨. * 필요한 경우 전체 생산 능력을 줄이는 방안도 고려될 수 있지만, 이는 작년 초의 가동률 감축보다는 쉬운 결정일 것으로 보임. 2. HBM 공급 과잉 리스크: * 시장에서는 HBM 공급 과잉에 대한 우려가 있지만, 이는 과도한 것으로 판단됨. * 2024년 HBM 생산 및 수요는 약 14억 GB, 2025년에는 CoWoS 공급을 고려하면 28-30억 GB에 이를 것으로 예상됨. * 주요 3사의 2025년 목표 시장 점유율을 기반으로 한 공급 계획은 수요를 초과할 수 있지만, CoWoS 생산 능력 증가와 일부 제조사의 생산 차질 가능성을 고려하면 실제 공급 과잉은 발생하지 않을 수 있음. * 설령 일부 과잉 생산이 발생하더라도 재고 조정 등을 통해 흡수 가능할 것으로 예상됨. 3. 전반적인 AI 서버 시장 공급 과잉 리스크: * 아직까지는 AI 공급망 전체의 공급 과잉 가능성을 판단하기 어려움. * 미국 빅테크 기업들의 2024년 설비 투자는 예상보다 크게 증가했으며, AI 서버 투자는 160% 증가함. * 2025년에도 빅테크 기업들의 투자가 큰 폭으로 증가할 가능성이 높으며, AI 시대의 주도권 경쟁을 고려하면 투자를 소극적으로 줄이지는 않을 것으로 예상됨. 결론: * 메모리 시장의 리스크는 일부 인정되지만, 과도한 우려는 불필요함. * 중국 리스크는 제한적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, HBM 공급 과잉 및 AI 서버 시장 공급 과잉에 대한 우려는 시기상조임. * 저가 제품 가격 하락 시나리오에서도 HBM 및 고급 제품의 견조한 실적 성장으로 메모리 시장의 상승 사이클은 지속될 가능성이 높음.