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SK바이오팜 엑스코프리 미국 매출가정 27년 1조원 수준으로 예측 (미래에셋) 엑스코프리 원가율 10% 미만

글로벌 제약사 노바티스가 정맥주사제형(IV)을 피하주사제형(SC)으로 변경하는 기술을 전격 도입했다. 미국 린디 바이오사이언스의 플랫폼 기술을 도입하기 위해 계약금 2000만 달러에 최대 9억3400만 달러를 투자한다. 인간 히알루로니다제는 린디의 마이크로글라시피케이션 대비 적용 가능한 의약품이 더 다양할 것이라는 의견도 나온다. 인간 히알루로니다제의 경우 이미 다양한 항암제에 활용이 되고 있고, 특히 알테오젠은 항체약물접합체(ADC)에 적용 가능한 것을 내부적으로 확인을 한 상태다. #SC제형 #알테오젠 https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01082406639022088&mediaCodeNo=257

원자재보다 주식시장이 더 크게 오르는, 바람직한유동성 장세

마하 프로젝트가 흔들거리면서 삼성의 반도체 설계 사업 경쟁력에 의문 부호가 붙고 있다. 핵심 사업인 모바일 애플리케이션프로세서(AP) 사업에서 어려움을 겪고 있는 점이 특히 뼈아프다. 반도체 업계의 한 관계자는 “시스템LSI 사업부에서는 전장용 칩을 포함해 현재 다양한 SoC 사업을 진행하고 있는데 각 사업마다 전략이 명확하지 않아 내부적으로 상당한 혼선이 발생하고 있다”고 말했다. ** 파운드리 수율만 문제가 아니라 설계도 문제..? https://naver.me/xJius5hV

GLP-1 판매증가와 보톡스, 필러 판매 상관관계 (feat. Ozempic Face) GLP-1 약물 사용 증가와 보톡스 및 필러 판매 증가 사이에 상관관계가 나타나고 있는 것으로 보인다. 주요 포인트는 다음과 같다 GLP-1 약물의 영향 - GLP-1 약물로 인한 급격한 체중 감소는 얼굴이 더 쳐지고 나이 들어 보이는 "오젬픽 페이스" 현상을 초래할 수 있다. - 이로 인해 얼굴 볼륨 회복과 피부 탄력 개선을 위한 미용 시술 수요가 증가하고 있다. 미용 시술 수요 변화 - 필러와 같은 주사 시술에 대한 관심이 증가하고 있다. 한 설문조사에서 향후 6-12개월 내 필러 시술을 계획하는 응답자가 7.1%에서 9.9%로 증가했다. - 보톡스와 경쟁하는 주사제 제품의 판매가 증가하고 있다. 미용 산업에 미치는 영향 - 급격한 체중 감소로 인한 피부 처짐과 주름 개선을 위한 화장품 및 시술 수요가 증가할 것으로 예상된다. - 일부 성형외과 의사들은 GLP-1 약물 사용 후 체형 및 볼륨 감소로 인한 회춘 시술을 원하는 새로운 환자군이 생겼다고 보고한다. - 그러나 이러한 추세는 아직 초기 단계이며, GLP-1 약물 사용과 미용 시술 수요 간의 장기적인 관계를 완전히 이해하기 위해서는 더 많은 연구와 데이터가 필요할 것으로 보인다. GLP-1 약물이 미용 시술 수요에 이미 영향을 미치고 있음 - 설문조사에서 응답자의 79%가 시술 전 GLP-1 약물을 시도할 의향이 있다고 응답함 61%의 응답자가 체중 감량 후 미용 시술에 더 관심을 보였고, 39%는 덜 관심을 보였음 - 체형 교정이나 지방흡입 시술을 계획하는 응답자가 감소했음 (7.7%에서 6.4%) - 응답자들이 얼굴 필러를 선호하고, 주름 제거 시술은 줄어들었음 - GLP-1 약물로 인해 얼굴이 더 여윈 모습을 보이는 현상과 필러 사용 증가의 연관성에 대한 언급은 없었음 - 향후 6~12개월 동안 미용 시술에 지출할 금액이 평균 $702로 증가했음 (Q1의 $557에서 26% 상승) https://seekingalpha.com/news/4014421-needham-survey-shows-glp-1-drugs-already-impacting-aesthetics-sector 성형외과에서의 GLP-1 수용체 작용제 치료 - 세마글루타이드와 유사한 주사 요법에 대한 성형외과 문헌은 부족하지만, 미용 피부과 및 성형외과 의사들이 이 약물을 처방하는 경우가 늘고 있음 - 일부 성형외과 의사는 환자에게 이 약물을 정기적으로 처방하여 체중 감량과 수술 최적화를 동시에 추구함 - 많은 환자가 세마글루타이드에 대해 질문하거나 이를 복용하는 모습을 보이지만, 공개적으로 밝히지 않는 경우도 많음 - 환자들에게 GLP-1 수용체 작용제 사용 여부를 명확히 물어보는 것이 중요함 - "오젬픽 얼굴", "오젬픽 엉덩이", "오젬픽 몸" 등은 세마글루타이드 요법으로 인한 조직 수축을 설명하는 주류 용어로 자리잡고 있음 - 의학적 체중 감량으로 인한 형태 및 부피 변화 후 회춘을 원하는 새로운 환자 집단이 생겨나고 있음 - GLP-1 약물이 얼굴 형태에 미치는 영향이 성형외과 문헌에 점차 등장하고 있음 - 급격한 의학적 체중 감소로 인해 얼굴이 늘어지고 쇠약해지며, 얼굴 노화의 체적 이론을 가속화함 - 주요 얼굴 지방 부위는 젊고 활기찬 얼굴을 유지하는 데 중요하며, 급격한 체중 감량 후유증으로 환자는 나이 들어 보이는 경우가 많음 - 체중이 다시 늘어나더라도 지방 분포는 원래 상태로 돌아가지 않으며, 얼굴의 지속적인 노화 징후가 나타난다 - 성형외과 의사는 얼굴 변화에 대응하기 위한 다양한 옵션을 보유함 - 피부 필러, 지방 이식, 콜라겐 자극제로 얼굴 부위를 다시 볼륨화 가능함 - 고주파, 미세 바늘, 레이저 시술로 콜라겐 생성을 촉진할 수 있음 - 얼굴과 목 리프팅은 피부 과잉 제거 및 주름 개선에 도움됨 - "오젬픽 얼굴"은 다중 모드 접근 방식으로 치료하는 것이 효과적임 - 세마글루타이드로 인해 유방 및 신체에서도 형태 변화가 발생함 - 성형외과 의사는 대량 체중 감량 환자의 증상에 익숙함 - GLP-1 약물로 체중 감량한 환자는 비만 수술 환자와 유사한 시기에 수술적 치료 가능함 - Wegovy 중단 시 체중의 최대 3분의 2를 다시 회복할 수 있음 - 약물 중단 후 체중 증가가 미적 결과에 영향을 줄 수 있음 https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC10807879/ [자료 출처] https://t.me/TNBfolio

골드만삭스, 금리 인하 수혜주로 바이오테크 주식 주목 - 골드만삭스는 바이오테크 주식이 금리 인하로 수익을 낼 수 있는 방법이라고 강조. - 금리 인하 시 바이오테크 주식의 장기 현금 흐름이 금리에 민감하게 반응한다고 분석. - 최근 규제 환경이 개선되었고, 긍정적인 임상 시험 결과가 주식에 긍정적인 영향을 미쳤음. - 골드만은 헤지펀드의 저조한 투자 비율이 현재 바이오테크 주식에 긍정적인 영향을 줄 가능성도 있다 https://www.cnbc.com/2024/09/18/biotech-is-an-overlooked-way-to-benefit-from-lower-rates-goldman-says.html

** 빅컷 이후 시장, 섹터 전망 - 중요한 건 경기침체 징후가 명확하지 않은 상황에서 빅컷이 단행됐다는 것(애틀랜타 GDPNow는 며칠전 3%로 상향조정) - 어제 파월의 '중립금리 상승' 발언 이후 주식시장에 매물 출회됐다는 해석이 나오지만, 개인적으로는 이벤트 앞두고 쌓인 옵션 포지션의 청산 때문이었을 것으로 생각 - '경기침체로 진입하는 경제에서 빠른 금리인하'라는 환경보다 '중립금리가 상향조정되는 강한 경제에서 점진적인 금리인하' 환경이 주식시장에는 100배 나음 - 향후 주식시장은 유동성 환경 개선으로 더욱 긍정적일 것으로 생각 - 다만 최소한 연말까지는, 반도체가 상승의 중심 섹터가 되기엔 어려운 환경이 됐음 - 단순히 모건의 'Winter' 보고서 때문만이 아니라, 지난 2년여간 이어져온 AI 인프라 구축 시기의 바통을 이어받아야 할 온디바이스AI(아이폰, AI PC)가 아직 제대로 개화되지 않고 있기 때문. 아이폰16의 사전판매는 매우 중요한 데이터였는데, 아직 초기지만 일단 매우 실망스러움 - '엔비디아-하이닉스'로 대변되는 AI서버 수요의 강세는 계속될 것이라고 봄. 단 기대했던 레거시 메모리의 반등은 모바일, PC 시장 상황을 더 체크해야할 과제가 생겼음 - 국내 반도체 섹터는 거기에 금투세 우려까지 해소되지 않으며 남들보다 더 빠져있지만, 주가의 반등은 밸류 바닥론보다 업황 바닥론이 더 강력하고 본질적이라는 측면에서 투자자들의 손이 잘 나가지 않을 것으로 생각 - 결국 유동성 장세의 수혜는 바이오가 중심이 될 것으로 생각 - 국내 바이오 섹터는 ADC, SC제형, RNA치료제, 생물보안법 등 글로벌 바이오 산업의 거대한 변화흐름에서 모두 중심에 서있음. 과거 2015년 한미약품의 4조원 딜이 촉발한 트리거보다 더 다방면에서 더 본질적인 가치의 상승이 이루어지는 상황이라 생각

<🇺🇸 9월 FOMC 기자회견 핵심 내용> 1️⃣ 단연, 급작스러운 빅컷 결정 배경에 대한 질문이 압도적으로 많았음. 이와 관련해 파월은 “베이지북”과 “고용지표”를 강조 2️⃣ 그리고 이번 결정에 대해 정책을 조정하기에 좋은 시점이며, 그 과정의 시작이라 답변 (It’s time to recalibrate our policy to something that is more appropriate. This is the beginning of that process). 그리고 올바른 결정이었음을 강조 (this was the right thing for the economy and for the people) 물론 소수의견 개진이 있었지만 이에 대해서도 광범위한 지지 (broad support)와 많은 공통점 (a lot of common ground)이 있었다고 밝힘 3️⃣ 또 다른 핵심은 고용시장에 대한 평가였음. 우선 기본적으로 미국 경제에 대한 평가는 좋다였으며 (US economy is basically fine), 실업률도 아주 건강한 수준이라 답변 (very healthy rate & low 4’s represents a good labor market) 다만, 고용의 하방위험이 커졌고 (downside risk to employment has increased), 만약 예기치 못한 일이 발생하면 (if the labor market were to slow unexpectedly) 더 빠른 인하를 예고했음 (react to that by cutting faster) 4️⃣ 그럼에도 파월은 마이너스 금리 시대로 돌아가지 않을 것이며, 중립금리도 이전보다 꽤 높을 것 (much higher than it used to be)이라 밝힘. 단, 그 수준이 어디에 있는지는 알 수 없다고 함 5️⃣ QT와 관련해서는 계속 진행할 것이며 금리인하와 동반될 수 있음을 시사 (not thinking about stopping runoff. Two things can happen side-by-side)

세부항목별로 보면 온라인 소매판매가 여전히 성장을 견인한 반면, 자동차와 음식, 의류는 역성장. 주유소가 가장 큰 폭의 역성장을 기록 참고로 온라인 판매는 전월에 -0.4%➡️+1.4%로 큰 폭 플러스 전환을, 주유소는 +0.5%➡️-1.2%로 큰 폭 마이너스 전환 💻Online 1.4% ⚕️Health 0.7% ⚽️Sport 0.3% 🏠Build mat 0.1% 👩‍🍳Rest/bar 0% 🚗Auto -0.1% 🥕Food -0.7% 👗Cloth -0.7% 🛋️Furn -0.7% 🎮Elect -1.1% ⛽️Gas -1.2%

<🇺🇸 8월 소매판매 컨센 상회> 1️⃣ 헤드라인 전월비 실제 0.1 / 예상 -0.2 / 전월 1.0 (수정 1.1) 2️⃣ 근원 전월비 실제 0.1 / 예상 0.2 / 전월 0.4 (수정 0.5) 3️⃣ 컨트롤그룹 실제 0.3 / 예상 0.3 / 전월 0.3 (수정 0.4) **헤드라인과 근원, 컨트롤그룹 모두 전월치 상향조정. 근원만 컨센 하회